程序化套利：有没有可以盈利不亏本的生意？

本届世界杯即将迎来收官之战比特币期现套利，半决赛在赛前有些出乎意料。 最终会不会产生新的冠军，我们拭目以待。

我们之前的两篇文章谈到了世界杯（|），他们都谈到了这个非常热门的话题：足球彩票。

虽然这次我做了很多魔棒预测，也猜对了一些，但其实我从头到尾都没买过1块钱。 （有一天我打算买德输，结果系统忙失败了。。。）

因为我对这种从概率的角度来看必然赔钱的东西不是很感兴趣。

不过话说回来，真的有赚钱不亏本的方法吗？

理论上，是的。

通常情况下，博彩公司提供的赔率会根据用户的投注情况进行调整，以确保任何情况下都能获利。 而如果同时对多种情况下注，无论怎么调整比例，最优回报率仍然小于1，即不会盈利。 但地球上不止一家博彩公司。 虽然每个公司的赔率都差不多，但肯定会有差异，尤其是涉及到主队的时候，情绪化的倾向会影响理性的判断。 同时，为了吸引更多的人来这里投注，很多公司都会尽量把回报率提高到接近1。因此，在极少数的特殊情况下，会出现不同公司根据a来投注的情况。一定比例，可以保证收益率大于1。

上图为法国对比利时半决赛前某个时刻的赔率（本网不计算返还比例，换算成我们平时说的赔率+1）。 如果我们选择赔率最高的3家公司，我们将形成8/5获胜的组合； 损失 213/100； 绘制 12/5（即 2.6:3.13:3.4）。然后单独购买

100/(2.6/(2.6+3.13+3.4))≈351

100/(3.13/(2.6+3.13+3.4))≈292

100/(3.4/(2.6+3.13+3.4))≈268

总成本 351+292+268 = 911

如果法国获胜，将获得351*(8/5+1)=912.6； 如果比利时获胜，将获得292*(213/100+1)=913.96； 如果是平局，则为 268*(12/5+1)=911.2。

无论哪种方式，您都一定会获利，即使利润很小。

这个操作不是我瞎说的。 它是金融领域广泛使用的“套利”方法。 维基百科对套利的解释：

通常是指当某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）有两个价格时，以较低的价格买入并以较高的价格卖出，以获得低风险的收益。

除了价差这一必要因素外，套利机会一般具有以下特点：

回报率通常不高，因此需要大量资金投入

时间窗口短，价差会因套利行为逐渐被填补

赌博套利是一种真实的套利场景。 但是，为什么我要特别加上“理论上”两个字呢？ 因为实际上，这个东西并不是那么可操作和没有风险的：

出于某种原因，您不能在这些网站上下注。

即使有条件地排除前面的问题，在任何游戏中也不存在任何时候返回率大于1的这种组合。

即使机会出现，也是转瞬即逝的。 有很多人认为你正在抓住这个机会，很快就会平分秋色。 在这短暂的一瞬间，你能否完成对不同公司的投注？ 如果在此过程中有一个赔率下降，则可能是亏损。

您的投注本身也会影响现场赔率。 如前所述，只有大资金套利才有意义。 套利空间可能不足以让您获利。

还有一个不得不考虑的风险，那就是庄家的逃跑。 虽然这是一个极小概率的事件，但在高成本低收益的行为中，一旦发生，之前的所有努力都将付之东流。

如果综合各种风险和成本后，还有足够的收益，那么很可能有人会这么做，这肯定离不开程序的帮助。 例如，您可以利用爬虫从不同网站获取最新的当前赔率，自动计算当前最优组合是否有足够的套利空间，然后接入各公司对应的投注接口，让您抢在先机其他。 反之，由于涉及的计算机程序越来越多，各个市场的套利空间越来越小，在套利均衡中成为没有套利机会的市场。

顺便说一下其他一些常见的套利场景：

最简单的就是价差套利。 比如商品的价格差异，同一种商品在不同城市的价格是不一样的，即使算上运输和仓储成本，还是有利润空间的，所以可以从低价城市购买，然后运输到高价城市出售。 玩过《大航海时代》的人一定对这个不陌生。 还有就是股票价差套利比特币期现套利，需要同一只股票在不同的交易所上市，存在较大的价差。 这个领域已经进入了程序化交易的战场，别想着人肉找机会了。

期货套利也是一个典型的场景。 当合约到期时，期货和现货价格会趋于一致，但在此之前，可能会因波动而出现较大的偏差，从而产生套利机会。 但是，与其他金融套利机会一样，需要足够大的资金和足够快的程序。

近年来，又出现了一个优秀的套利市场：加密货币（包括但不限于比特币）。 这个市场似乎为原始社会的野蛮人提供了现代化的武器。 各种金融工具已经脱离监管并应用于这个市场。 在早期，不同交易所的直接价差波动甚至很大，即使人工操作，收益率也远高于常规投资。 随着参与的人越来越多，手续费越来越高，加上很多交易所开放API进行程序化交易，这个市场的利润越来越薄。 此外，政策和“骗子”成为这种套利的最大风险。

交换 API 示例

以上只是我个人对套利的一些看法，绝对不专业。 欢迎有这方面了解的朋友在留言中补充指正。 我知道我们班里有很多这方面的高手。但我也知道，毕竟这种涉及真金白银的事情，只有默默发财