货币合约的利润怎么计算 百度教育

远期外汇合约是指双方约定在未来某一时间以约定的远期汇率买卖一定数量外汇的合约。双方签订合同时，确定未来交割的远期汇率。无论汇率如何变化，都应按此汇率进行交割。与其他远期合约一样，远期外汇合约交易的主要目的是锁定未来外汇交易的汇率，避免汇率波动带来的损失。交割时不交割名义本金，仅交割合约规定的远期汇率与当时即期汇率的差额。根据前锋的起始时间，远期外汇合约又分为完全远期外汇合约和远期外汇综合协议（synthetic agreement for forward exchange, SAFE）。前者的远期期限是直接从现在算起，而后者的远期期限是从未来某个时间点算起，所以实际上是一份远期外汇合约。远期外汇综合协议，是指买卖双方在结算日按照本合同规定的结算日直接远期汇率，向卖方购买一定面值的原币（主要货币）的协议。合同，然后在到期日支付一定的名义金额。

从这个定义可以看出，远期外汇综合协议实际上是一种名义上的远期对远期掉期交易，是名义上的，因为后者涉及到所有资金的实际流动，所以必须满足相应的，但是货币合约的利润怎么计算，前者不要求所有资金的实际流向，双方只需在结算日结算市场汇率变动造成的损益即可。根据结算资金计算方式的不同，远期外汇综合协议可以分为多种类型，其中最常见的有两种，一种是汇率协议（ERA）；另一种是远期外汇协议（forward exchange agreement）协议货币合约的利润怎么计算，FXA）。从上面的公式可以看出，虽然用原始货币来定义名义本金，但结算资金却是用第二种货币来表示的。如果结算金额为正，则表示卖家向买家付款；否则，如果结算金额为负数，则表示买方向卖方付款。